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來源：經濟日報 作者：王寶會

日，多地農村商業銀行開啟新的一波存款利率調降潮。進入5月份以來，山西、廣東、內蒙古等多地農商銀行下調存款利率，此次調整存款產品的期限覆蓋面廣，下調幅度高達35個基點，調降后多家銀行一年期、二年期、三年期等期限的存款利率基本進入“1”字頭。

從具體調整情況看，山西廣靈農商銀行自5月1日起全面下調各期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分別降至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。江蘇揚中農商銀行近期調整存款利率，活期存款、七天通知存款利率分別由0.02%、0.65%調降至0.01%、0.3%，下調幅度分別為1個基點和35個基點。廣東徐聞農商銀行于5月8日起對存款利率進行調整，定活兩便年利率加快下調，三個月、六個月、一年期利率分別降至0.42%、0.55%、0.62%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言認為，本輪農商銀行存款利率調整呈現出多點分散、幅度不一的結構性微調特征。山西、內蒙古、黑龍江及江蘇等多地農商銀行在5月初密集行動，但各行均基于自身資產負債狀況獨立決策。調整覆蓋從活期到五年期的多個期限，有的全面下調，有的僅針對特定年限或客戶群體，活期與通知存款調整幅度差異懸殊，體現出不同區域負債成本壓力的顯著分化。

農商銀行這波降息之所以密集，業內人士表示，此輪降息主要是凈息差承壓、負債成本高企、監管導向等因素疊加驅動。一是資產端收益下行，貸款市場報價利率(LPR)持續走低帶動貸款利率下行，而存款成本剛性強，凈息差收窄至歷史低位。二是負債結構失衡，農商銀行高度依賴定期存款，長期高息負債占比高，成本壓力顯著大于大行。此外，監管引導壓降長期限、高成本負債，鼓勵精細化定價，避免無序競爭，推動負債結構優化。

近年來，LPR持續走低，多家大型銀行主動下調存款掛牌利率，按照以往節奏，農商銀行等中小銀行是緊隨大行降息后再調整利率，截至目前來看，大行似乎沒有出現集中降息的跡象。

薛洪言表示，當前中小銀行密集調降，并非真正意義上的先行引領，而應理解為對前期大行利率下調的補降式跟進。國有大行在去年上半年調降后，存款利率已處于明顯低位，此后約一年未做系統調整。而中小銀行此前節奏相對滯后，當前其各期限利率即便下調后仍整體高于大行，利率落差尚未完全彌合。加之今年LPR持續未動，大行缺乏新的降息政策錨點，因此呈現大行觀望、中小銀行加緊壓縮利差以修復滯后成本差的異步格局。

當前，我國貨幣政策維持適度寬松、精準滴灌，LPR低位運行持續壓縮金融機構的資產收益，以農商銀行為代表的中小銀行因客群與定價能力弱，息差壓力將更突出。在農商銀行下調利率空間趨于收窄的背景下，專家建議，銀行要適度配置債券等多元資產，提高收益穩定性；聚焦縣域小微、涉農主體，提升優質信貸占比，嚴控不良資產；減少對高息攬儲依賴，實現規模、成本與收益的動態平衡。上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，中小銀行要深入研究區域市場、區域經濟、區域產業，結合原有業務基礎，推進融合創新，提升服務質效，打造競爭優勢。要鞏固原有的優勢，進行數字化升級，在服務過程中增加特色化增值服務，提升競爭力。

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